2015年5-6月隨機致富的陷阱:射飛鏢選股會勝過大盤嗎?
存活者的偏差:我們經歷的現實只是所有可能出現的機率歷史中的一個,它並不具有絕對的代表性,不同凡響的成功最常見的原因是運氣!
股價就像Random walk一樣,完全無法預測
效率市場假說:
1973年,《漫步華爾街》(Random Walk Down Wall Street)的作者麥基爾Burton G. Malkiel記錄過這樣一個著名實驗:把一隻猴子蒙上雙眼後讓它向報紙的金融版擲飛鏢而選中的投資組合,和那些專家小心謹慎選擇的投資組合相比,盈利性一樣好。
在多年之後,又有了另一場扔飛鏢實驗,主角是《華爾街日報》的編輯們。編輯通過扔飛鏢的方式隨機選擇在納斯達克上市的股票,而專業分析師基於基礎性分析或技術分析,小心翼翼地選擇他們最鍾愛的股票。這場比賽每6個月進行一次,一直持續了14年,從1988年開始直到2002年。最後,專業分析師們以平均10.2%的報酬率勝過了平均報酬率只有3.5%的扔飛鏢的人。
都是扔飛鏢,結論卻各不相同。不過,還是猴子的飛鏢被市場深刻地記住了——
即專業人士戰勝猴子都很難,更別談戰勝市場了。
【飛鏢股一覽表】:抽兩組比較
1、射飛鏢太麻煩,寫個簡單的電腦抽籤程式代替,理論上應該一樣。
2、抽籤原則:價位介於10~200元,需有成交量且當日收盤沒有漲停或跌停。
3、總共抽出10種股票,投資金額儘量平均分佈。
2、個股必須有量成交且當日收盤沒有漲停。
3、依排名選10種股票,投資金額儘量平均分佈。
【對照組2:跌深股組合】
【4種組合投資明細表】2015/4/30
飛鏢組-1
股價就像Random walk一樣,完全無法預測
效率市場假說:
1973年,《漫步華爾街》(Random Walk Down Wall Street)的作者麥基爾Burton G. Malkiel記錄過這樣一個著名實驗:把一隻猴子蒙上雙眼後讓它向報紙的金融版擲飛鏢而選中的投資組合,和那些專家小心謹慎選擇的投資組合相比,盈利性一樣好。
在多年之後,又有了另一場扔飛鏢實驗,主角是《華爾街日報》的編輯們。編輯通過扔飛鏢的方式隨機選擇在納斯達克上市的股票,而專業分析師基於基礎性分析或技術分析,小心翼翼地選擇他們最鍾愛的股票。這場比賽每6個月進行一次,一直持續了14年,從1988年開始直到2002年。最後,專業分析師們以平均10.2%的報酬率勝過了平均報酬率只有3.5%的扔飛鏢的人。
都是扔飛鏢,結論卻各不相同。不過,還是猴子的飛鏢被市場深刻地記住了——
即專業人士戰勝猴子都很難,更別談戰勝市場了。
【飛鏢股一覽表】:抽兩組比較
1、射飛鏢太麻煩,寫個簡單的電腦抽籤程式代替,理論上應該一樣。
2、抽籤原則:價位介於10~200元,需有成交量且當日收盤沒有漲停或跌停。
3、總共抽出10種股票,投資金額儘量平均分佈。
日期2015/4/30:盤後價格
飛鏢第一組
排名 | 名稱 | 分類 | 市價 | 當日漲幅 | 月表現 |
252 | F-金麗 | 庫存 | 72.10 | 1.12 | 7.93 |
474 | 台積電 | 庫存 | 147.00 | -1.01 | 3.16 |
479 | 盛餘 | 抽中 | 21.95 | 1.62 | 3.05 |
509 | 易通展 | 抽中 | 26.15 | -0.19 | 2.55 |
525 | 聯茂 | 抽中 | 25.50 | -0.78 | 2.41 |
533 | 建碁 | 抽中 | 15.65 | -2.80 | 2.29 |
662 | 萬國通 | 庫存 | 25.40 | 0.79 | |
787 | 北基 | 抽中 | 11.80 | -0.84 | -0.42 |
794 | 遠見 | 出清 | 44.45 | -0.67 | -0.45 |
820 | 達欣工 | 抽中 | 20.35 | 0.99 | -0.73 |
1025 | 介面 | 出清 | 16.85 | -0.88 | -3.16 |
1156 | 律勝 | 出清 | 11.85 | -5.20 | |
1179 | 智冠 | 出清 | 87.60 | -0.23 | -5.71 |
1197 | 寶成 | 出清 | 43.05 | -6.11 | |
1375 | 網龍 | 抽中 | 51.90 | -10.67 | |
1421 | 同欣電 | 出清 | 98.40 | -0.61 | -12.53 |
1447 | 湧德 | 出清 | 67.50 | -4.26 | -14.34 |
飛鏢第二組
排名 | 名稱 | 分類 | 市價 | 當日漲幅 | 月表現 |
52 | 百和 | 抽中 | 83.30 | -1.88 | 23.04 |
313 | 六福 | 抽中 | 12.10 | 0.83 | 6.14 |
388 | 新洲 | 庫存 | 17.30 | -1.14 | 4.53 |
490 | 同亨 | 庫存 | 72.30 | 3.58 | 2.84 |
554 | 飛捷 | 抽中 | 127.50 | 0.79 | 2.00 |
563 | 歐買尬 | 庫存 | 72.30 | 2.26 | 1.83 |
575 | 關貿 | 抽中 | 28.00 | 0.54 | 1.63 |
618 | 華星光 | 抽中 | 73.00 | 0.14 | 1.11 |
719 | 富驊 | 出清 | 16.95 | 0.30 | 0.30 |
793 | 九暘 | 抽中 | 11.30 | -3.00 | -0.44 |
831 | 亞泰 | 出清 | 45.00 | 0.67 | -0.88 |
924 | 冠德 | 出清 | 27.70 | 1.84 | -2.12 |
1011 | 奇美材 | 抽中 | 33.05 | 0.15 | -3.08 |
1016 | 晶宏 | 出清 | 23.40 | -2.50 | -3.11 |
1072 | 志豐 | 出清 | 24.75 | 3.99 | -3.88 |
1187 | 達興 | 出清 | 43.50 | 0.69 | -5.84 |
1205 | 富喬 | 出清 | 13.70 | 2.24 | -6.16 |
【對照組1:飆漲股組合】
1、選股原則:從上個月漲幅第1名的股票往下選取,價位介於10~200元2、個股必須有量成交且當日收盤沒有漲停。
3、依排名選10種股票,投資金額儘量平均分佈。
排名 | 名稱 | 分類 | 市價 | 當日漲幅 | 月表現 |
6 | 利勤 | 選中 | 135.00 | -2.53 | 88.81 |
7 | 弘帆 | 選中 | 88.00 | 73.23 | |
8 | 統懋 | 選中 | 11.90 | 2.15 | 67.13 |
9 | 光聯 | 選中 | 17.95 | 4.97 | 66.98 |
11 | 台富 | 選中 | 13.90 | 57.60 | |
12 | 佰研 | 選中 | 48.40 | -3.78 | 47.79 |
13 | 得力 | 選中 | 23.60 | 6.79 | 47.04 |
29 | 勝昱 | 庫存 | 15.75 | -3.37 | 30.17 |
183 | 悠克 | 庫存 | 28.25 | 0.18 | 10.78 |
396 | 勤美 | 庫存 | 32.00 | 0.47 | 4.23 |
404 | 常珵 | 出清 | 18.80 | -1.05 | 4.16 |
1049 | 萬國 | 出清 | 21.90 | 0.69 | -3.52 |
1099 | 青雲 | 出清 | 31.20 | 3.31 | -4.29 |
1435 | 凱崴 | 出清 | 11.05 | -1.34 | -13.67 |
1470 | 全達 | 出清 | 11.00 | -2.65 | -16.67 |
1472 | 宇加 | 出清 | 46.00 | -16.82 | |
1505 | 微端 | 出清 | 39.05 | 3.99 | -23.88 |
【對照組2:跌深股組合】
1、選股原則:從上個月漲幅最後1名的股票往上選取,價位介於10~200元
2、個股必須有量成交且當日收盤沒有漲停。
3、依排名選10種股票,投資金額儘量平均分佈。
3、依排名選10種股票,投資金額儘量平均分佈。
排名 | 名稱 | 分類 | 市價 | 當日漲幅 | 月表現 |
54 | 勝麗 | 庫存 | 56.00 | 22.81 | |
140 | 中日新 | 庫存 | 39.50 | 1.67 | 12.86 |
325 | 新麗 | 庫存 | 36.90 | 2.50 | 5.58 |
384 | 彬台 | 出清 | 22.60 | 0.67 | 4.63 |
714 | 必翔 | 出清 | 59.30 | 3.13 | 0.34 |
1246 | 研勤 | 出清 | 23.20 | -3.33 | -6.83 |
1255 | 尚凡 | 出清 | 43.30 | 6.91 | -7.08 |
1302 | 南璋 | 出清 | 12.70 | -1.17 | -8.63 |
1336 | 興泰 | 出清 | 23.95 | 0.21 | -9.62 |
1464 | 百徽 | 出清 | 16.90 | 6.96 | -16.13 |
1504 | 上揚 | 選中 | 12.85 | -0.39 | -23.74 |
1505 | 微端 | 選中 | 39.05 | 3.99 | -23.88 |
1506 | 力銘 | 選中 | 13.35 | 1.52 | -25.00 |
1510 | 晟銘電 | 選中 | 20.75 | -28.20 | |
1512 | 美律 | 選中 | 70.50 | -6.62 | -30.20 |
1514 | 晟楠 | 選中 | 31.90 | -6.59 | -33.33 |
1517 | 全譜 | 選中 | 18.20 | 2.82 | -40.03 |
【4種組合投資明細表】2015/4/30
飛鏢組-1
飛鏢組-2
飆漲組
飆漲組
跌深組
【報酬率比較】2013/5/20~2015/4/30
【延伸閱讀】隨機的致富陷阱:解開生活中的機率之謎
一般人總會將名人的成功歸於他們努力的結果、富翁之所以擁有令人傾羨的財富是因為他們有一套井井有條的致富之道,但是本書作者、具有深厚數學背景的納西姆?尼可拉斯?塔雷伯卻認為,名人與富翁的成功只是因為他們的運氣好。
本書內容為解開生活中常被忽略的機率之謎,解開許多分明是靠運氣、卻被誤認為是憑技術才完成的事。作者認為,人們往往低估很多事情的隨機成分,也就是將隨機現象誤認為非隨機現象,例如人們認為的「知識、確信」,事實上為「想法、臆測」;被人們封為「專業投資人」的,事實上為「幸運的傻子」............(摘錄:博客來)
【股市追蹤】
【報酬率比較】2013/5/20~2015/4/30
【延伸閱讀】隨機的致富陷阱:解開生活中的機率之謎
一般人總會將名人的成功歸於他們努力的結果、富翁之所以擁有令人傾羨的財富是因為他們有一套井井有條的致富之道,但是本書作者、具有深厚數學背景的納西姆?尼可拉斯?塔雷伯卻認為,名人與富翁的成功只是因為他們的運氣好。
本書內容為解開生活中常被忽略的機率之謎,解開許多分明是靠運氣、卻被誤認為是憑技術才完成的事。作者認為,人們往往低估很多事情的隨機成分,也就是將隨機現象誤認為非隨機現象,例如人們認為的「知識、確信」,事實上為「想法、臆測」;被人們封為「專業投資人」的,事實上為「幸運的傻子」............(摘錄:博客來)
【股市追蹤】
應該抽三十檔股票 比較符合中央極限定理 丟飛鏢的精隨在於隨機化,十檔股票有點不太夠...
回覆刪除感謝您的指教!
刪除這個實驗設計主要是以『不具有的代表性』的組合來測試好運的機率(打算實驗到今年五月)
關於中央極限定理:某學校統計系的網頁這麼說
中央極限定理是討論不論母群體之機率分配為何種型式,由同一母體抽出 n 個獨立變量,當 n 夠大時,其樣本平均數的抽樣分配會近似『常態分配』。
您提到『三十檔股票』比較符合定理
我覺得蠻有趣的,五月起會開始來實驗
也許用飛鏢選30檔股票與大盤比較會比較有意義!