2016年12月5日 星期一

2016 人民幣/台幣/日圓/韓元匯率預測:央行乃國營之五鬼搬運公司

國營五鬼搬運公司,係指中央銀行,國家機器的的絕對權力。總裁以A來評比,A越多等級越高。
13A神話是由名不見經傳的Global Finance雜誌評比,與經濟學人的發行量相差30倍)。
戰時,日以繼夜大量印製鈔票,以五鬼搬運法偷走全民的財富,據說是為了保衛國家。
平時,為博得全民愛戴,透過貨幣與外匯政策,創造國家的GDP;五鬼搬運的過程,必須讓富者愈富、如此才能產生帳面上的經濟成長,然而貧者相對就愈貧。


美元/台幣   美元/韓元 匯率趨勢預測

央行絕不是神,頂多只能當鬼。
匯率應由市場供需法則決定,才能調整並活化經濟,更有助於分配正義;
匯率不該由國家幾個人決定,任一兩人狂妄地決定誰對社會貢獻比較大

匯率預測


新臺幣對美元銀行間成交之收盤匯率 (年資料)

連結圖片來源:今周刊詳細內容(2016/07/15新增)


英國經濟學人雜誌:大麥克指數 台幣被低估41%
資料圖片來源連結(2016/07/23 新增)


「國家對貨幣的操縱,是一部連綿不絕的詐欺史!」--諾貝爾經濟學家得主海耶克
人民成為大有為政府的『工具人』!
蘇格拉底認為:『承認我們的無知(ignorance),乃是開啟智慧之母。人的智慧恰恰始於人對自身的無知或有限的意識。』。人類歷史上的種種錯誤以及在實踐中造成的大災難,歸根到底是『知識的狂妄 』、『理性的狂妄 』、『人格的狂妄』的結果。--(自由秩序的原理)
然而這個時代總是流傳著神話:大有為政府的能力是無限的,每個人從搖籃到墳墓、教育、拼經濟及追求公平正義都靠她。因此,不應對政府的權力施加任何限制。人民是成就大有為政府的工具!

貶值效應如五鬼搬運法,有害於分配的正義
「假使有人能夠不啟人門戶、不破人箱籠、而叫人失去財物,吾人不妨戲稱之謂『五鬼搬運法』。」---蔣碩傑
從算術的觀點,貶值確實對出口業者有利,當新台幣匯率由30貶至31,出口收入1億美元所兌換的台幣數量即由30億增至31億,彈指之間獲利大增,惟同一期間,那些進口百貨、原物料的業者及出國旅行的民眾,卻得付出更多的台幣。匯率貶值的經濟效應形同「五鬼搬運法」,把新台幣從進口商的口袋搬到出口商的手裡,當一方額手稱慶之際,另一方卻遭莫名的損失,匯率貶值所造成的所得重分配,其公平性與正當性何在?(來源

央行的利益與人民的利益是不同的:央行有賺錢繳國庫的壓力及誘因
以五鬼搬運公司的經營立場來看:賺血汗錢是第一要務。
央行過去十年的繳庫盈餘1.6兆元,是來自長期低估的匯率與利率,是拿全體國民荷包與內需產業衰敗換來的「血汗錢」,完全漠視造成人民薪資長期停滯、承受高物價及貧富差距越來越大的後果。
台灣淨出口占GDP比率事實上不到10%,其他90%是由內需組成,這個占比90%內需,卻往往不如占比不到10%的外需受到重視。台灣許多政策,都以「加強出口」為最高指導原則,租稅政策(優惠與獎勵)如是,外匯政策(貶值補貼出口)也如是;導致的結果是經濟成長結構嚴重的扭曲,長期以來藉著外需的持續成長帶動台灣經濟成長;倒是占比百分之90幾的內需,反而停滯不前或甚至倒退。(來源)


註:下列文章從2013年4月起開始撰寫,資料可能包含過時的資料

彭淮南公開信:連結詳細內容--匯率由市場決定 (2013/12/23)
央行偉大到能直接打敗『供需法則』,收盤竟然超出買賣價位!

看看公開信後連續10天的收盤,您相信由市場供需決定嗎?
還是覺得這種人為的狀態不是一直都這樣,這是央行公開市場操作的權力,沒什麼大驚小怪!那麼,央行的權力也太偉大了!


  




如果你控制了石油,就控制了那個國家;
如果你控制了糧食,就控制了人民;
如果你控制了貨幣,就控制了世界。
---季辛吉



央行近十年的繳庫盈餘:
央行有數十位經濟學博士幫忙賺血汗錢
央行連續十幾年都能創造優異的績效,而且剛好都能達成國庫所要求的預算。即便連巴菲特的投資公司波克夏也在二○○八年的金融風暴中遭受重創而損失了七十五億美元,但不論是二○○○年的網路泡沫或二○○八年的次貸風暴,似乎都不對央行的預算達成率造成影響。(來源
圖:聯合報

台灣經濟 深陷3個過度窘境中時 2013年12月15日 )
一、經濟成長過度依賴出口
二、出口產業過度集中電子業
三、出口地區過度偏重中國大陸
劉憶如指出,真正創造GDP成長的並非是出口,而是出口減去進口後的「淨出口」。所以,台灣雖然出口占GDP的6成,但因進口也占GDP的5成多,導致淨出口占GDP比率事實上不到10%,GDP的其他9成多其實是由內需組成,包括民間消費占60%,民間投資約1成多,以及政府支出占另外的1成多。
這個占比百分之90幾的內需,卻往往不如占比不到10%的外需(淨出口)受到重視。台灣許多政策,都以「加強出口」為最高指導原則,租稅政策如是,外匯政策也如是;導致的結果是經濟成長結構嚴重的扭曲;也就是外需「小兵立大功」,長期以來藉著外需的持續成長帶動台灣經濟成長;倒是占比百分之90幾的內需,反而停滯不前或甚至倒退。


連結圖片來源:今周刊詳細內容(2016/07/15新增)



匯率
匯率在經濟學上,匯率定義為兩國貨幣之間兌換的比例。通常會將某一國的貨幣設為基準,以此換算金額價值他國幾元的貨幣。
通俗的說,是一國貨幣單位兌換他國貨幣單位的比率,也可以說是用一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。
匯率的特性在於它多半是浮動的比率。只要貨幣能夠透過匯率自由交換,依交換量的多寡,就會影響隔天的匯率,因此,有人也以賺匯差營利。
匯率也能看出一個國家的經濟狀況。
外匯儲備也能看出這個國家的出口貿易狀況。
匯率經常是各個國家為了達到其政治目的金融手段。

交叉匯率
指兩種不同貨幣之間的價格關係,兩個國家之間的貨幣匯兌是利用各自對美元的匯率套算得出。舉例來看
歐元/美元:1.30728
美元/日元:99.352
則歐元兌日圓的交叉匯率為 1.30728×99.352= 129.881

關於貨幣主義:
又稱重貨幣學派、貨幣學派,是1960年代形成的經濟學流派,以挑戰凱恩斯主義的面貌出現。其領袖人物為米爾頓·傅利曼,他在1976年10月獲得諾貝爾經濟學獎。他的政治哲學強調自由市場經濟的優點,並反對政府的干預;他強烈反對以金融政策作為需求管理的手段,並且主張政府在經濟上扮演的角色應該被嚴格限制。他深信

經濟自由,最終將導致政治自由。
他在1963年與Anna Schwartz合著的A Monetary History of the United States一書中檢驗了美國歷史上貨幣供給和經濟活動之間的關聯。他們得出了驚人結論:

貨幣供給一向是經濟活動起伏的唯一影響來源。
傅利曼把大蕭條稱為「大緊縮」,主張30年代的全球經濟災難實是源於一場普通的金融風暴,由於聯邦儲備銀行的政策和管理失誤,錯誤的緊縮貨幣供給進一步惡化了這場風暴,最終演變成無法收拾的大恐慌。他主張經濟大恐慌並非「自由放任」造成的,反而是政府對市場過多的干預和管制造成的。
米爾頓·傅利曼認為:
通貨膨脹在任何時間任何地點都是一種貨幣現象。
而中央銀行的貨幣政策,必須同時考慮到貨幣供給緊縮,以及過度的貨幣增長。在短期,貨幣供給的變動雖然能夠影響實際經濟變量,例如就業;而在長期,它能影響到的只有通貨膨脹。

貨幣發行增長率要保持一個恆定的速度
讓經濟中的個體對通貨膨脹有完全的預期,這種貨幣機制被稱為傅利曼規則。
傅利曼去世兩年後,金融海嘯衝擊全球經濟,不少人指責先前美國所奉行的自由放任經濟政策是海嘯成因之一,傅利曼也被指難辭其咎。實際上次貸危機是政府干預的結果,並非是傅利曼所提倡的自由放任的過錯,因為釀成次貸禍根的房地美、房利美屬於政府資助型企業。
美國聯邦儲備系統的主席本·伯南克在2002年慶祝傅利曼90歲生日時所描述的:「有關經濟大恐慌,你是正確的,我們(聯邦儲備系統)當時的確做錯了。我們真的很抱歉。」


匯率操縱國:政府變相地向本國企業提供了補貼
匯率調整屬一國主權範疇,對匯率的管理幾乎存在於每個國家,但如果一國對該國匯率的干預過度而危害其他國家,則可能被列為匯率操縱國。
匯率操縱國,是指人為控製本國匯率,使其故意偏離本國經濟正常水平,從而增強本國出口商品的競爭力的國家。因操縱匯率相當於本國政府變相地向本國企業提供了補貼,違反了國際貿易準則,所以為國際貨幣基金組織(IMF)和國際貿易組織(WTO)明確禁止。


外匯危機:
人為的匯率可以維持很長時間,但它並沒有能夠阻止基本的經濟因素對匯率產生的最後影響
為什麼反覆發生外匯危機?原因是外匯兌換率不是在自由市場上決定的。
為什麼政府要干預外匯市場,因為匯率反映國內政策。
各國政府的中央銀行進行了大規模的干預,來影響其貨幣的價格,在這一過程中,它們損失了它們人民的巨額財富。更重要的是,它們阻止了這一套重要的價格起其應有的作用。它們並沒有能夠阻止基本的經濟因素對匯率最後產生影響,但卻能夠使人為的匯率維持很長時間。其後果是妨礙了適應基本因素的逐漸的調整。小的混亂累積成了大的混亂,最後發生一場嚴重的外匯「危機」。
一個通貨發得過多的政府就會試圖操縱匯率。當它失敗的時候,就把國內通貨膨脹歸咎於匯率的下跌,而不會承認正好相反的因果關係。

【延伸閱讀】國家偷走我的錢
一般人很少會質疑「貨幣國有化」這件事。我們通常接受政府的做法,很少去反思、批判。我們對國家獨占某些事業習以為常,也相信金融問題還是交給國家掌控比較有保障;即使發生通貨膨脹、經濟動盪,也認為是景氣循環的市場機制問題。但是,我們手上這張紙鈔的購買力,為什麼愈來愈差呢? 看清貨幣制度真面目:「好錢」與「壞錢」在倡導「奧地利經濟學派」兩位作者筆下,我們的貨幣分為「好錢」——經過自由競爭過程產生的交易工具,以及「壞錢」——國家強制人民使用的貨幣。政府大幅舉債,美其名是為了拚經濟、救產業,是為了應付國防與社會福利開銷,但是龐大的財政漏洞怎麼補?在國家獨占貨幣製造的體制下,權力龐大的央行就能一直憑空印鈔票——也就是「壞錢」,但此舉卻也使得國債節節上升,並間接造成物價上漲、通貨膨脹,促使所得與資產重新分配,富者愈富,貧者愈貧。說來說去,一切都是貨幣制度惹的禍!

關於比特幣(Bitcoin):不依賴中央銀行與政府卻自我完善的貨幣體制
2008年全球被金融海嘯弄得對傳統經濟體系失去信心,但當時一個在網路以中本聰(Satoshi Nakamoto)為名的人發表1篇論文,以P2P軟體發明和定義比特幣的電子現金系統。比特幣的來源有2個,其一是根據中本聰的數學程式來製造,即所謂「挖礦」;其二是透過買賣而來。比特幣是以電子認證方式來流通,因此每1個比特幣只能在同一時間為1個人擁有,每1個比特幣被「挖」出來或被用來買賣時,會透過P2P分散式網路記錄公開。
比特幣(位元幣)執行機制不依賴中央銀行、政府、企業的支援或者信用擔保,而是依賴對等網路中種子檔案達成的網路協定,去中心化、自我完善的貨幣體制,理論上確保了任何人、機構、或政府都不可能操控位元幣的貨幣總量,或者製造通貨膨脹。它的貨幣總量按照設計預定的速率逐步增加,增加速度逐步放緩,並最終在2140年達到2100萬個的極限。(來源

【參考資料】
1、維基百科   
2、世局演變的核心邏輯   
3、鉅亨網最新匯價


【貨幣系統真相】

【延伸閱讀】財富即將重分配,央行沒告訴你的真相
第15章 央行成了國庫的搖錢樹
根據台灣中央銀行所公布的民國九十七年央行資產負債表,它擁有約九.七兆元新台幣的國外資產,這與當年度外匯存底二、九一七億美元換算成台幣(匯率一:三一.五一七)的數據九.一九兆元新台幣相去不遠,也約當於當年度央行所背負的八.九八兆元新台幣負債。截至二○一○年七月,台灣央行擁有三、七○一億美元的外匯存底資產,也就是說,若全數以美元計價,央行也同時背負著將超過十二兆美元的新台幣負債。

過去十幾年來,央行運用這筆資產所產生的絕對報酬金額相當驚人,近幾年來每年都貢獻國庫超過一千五百億元以上的新台幣,二○○九年更是貢獻了二、三八○億元新台幣的歷史新高金額給國庫(圖15-1)。依照中央銀行法規定,央行每年必須提撥總盈餘五○%作為法定盈餘公積,惟當法定盈餘公積超過央行資本額時,得經央行理監事會同意,降低提撥法定盈餘公積比率,惟最低不得少於二○%,也就是說央行實際上的獲利還遠遠高過於貢獻給國庫的金額。這筆錢不僅占了所有國營事業繳庫金額的八○%以上,更是占了台灣政府每年歲入預算的一成以上。以二○一○年政府所編列的央行與政府預算來看,央行二○一○年的預算數一千八百億元新台幣約占政府歲入預算的一一.六%,也就是說,政府每花一百元,就有一一.六元是央行「賺」來的。

央行如何連續十幾年都能創造這麼優異的績效呢?而且剛好都能達成國庫所要求的預算?即便連巴菲特的投資公司波克夏也在二○○八年的金融風暴中遭受重創而損失了七十五億美元,但不論是二○○○年的網路泡沫或二○○八年的次貸風暴,似乎都不對央行的預算達成率造成影響。(摘要)詳細內容:博客來連載

【延伸閱讀】匯率貶值的迷思
【延伸閱讀】避免落入「貶值救出口」的舊思維



【後記】



13 則留言:

  1. 版主,您要不要看一下您所謂自由市場經濟的世界其他貨幣最近的走勢再來喊貨幣貶值之央行陰謀論?

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝您提供的意見!
      這篇文章是從2013年4月就發布了,我無意喊貨幣應該升值,『央行陰謀論』也和最近貨幣的走勢無關
      當初只是質疑,當央行權力大到人們只能靠『相信及祈求它會謹慎處理匯率問題』,這絕對不是一件好事。

      世界各國都把貨幣當成戰略武器,應該就沒有所謂的自由市場經濟的世界
      就『長期而言』,人為的匯率可以維持很長時間,但它並沒有能夠阻止基本的經濟因素對匯率產生的最後影響
      而凱因斯的名言:「長期而言,我們都死了。」
      所以擁有絕對權力的央行,更不會擔心惡果由誰嚐,債留給誰了。

      當然不管誰當央行總裁也會想盡辦法每年弄出1800億,這是國家機器交付的責任,也是不被趕下台的基本要求!

      刪除
    2. 當然不管誰當央行總裁也會想盡辦法每年弄出1800億,這是國家機器交付的責任,也是不被趕下台的基本要求!

      > 如果央行持續弄出1800億, 10年後台幣極可能大貶( 因為, 累計3.6兆台幣國債是靠央行外匯A出的錢), 主因仍是政府經常性支出太高, 央行弄出1800億來減少國債 http://t.co/ysbghHa4oG

      刪除
  2. 我不懂國家賺錢穩定不好嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 很好啊,但是要做到哪有這麼容易

      刪除
    2. 央行上繳國庫的盈餘=幫國家穩定賺錢,本質是鑄幣稅+通貨膨脹稅,用你我手上小朋友的購買力換來的
      還不懂的話講個小故事,今天政府要蓋一座橋,需要一億元但沒錢,於是開動印鈔機印了一億元的紙鈔,錢有了橋蓋好了,看似皆大歡喜的結局,問題是這一億元到底是誰出的?

      刪除
  3. 我不懂國家賺錢穩定不好嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 除了文末提到民國100年大泡沫外
      作者2013年出版另外一本書:誰把台灣經濟搞砸了!
      這是一本傳遞『正確觀念』的一本好書,沒有艱深數學公式,也許看完就懂了!

      刪除
  4. 都甚麼時代了, 還在鼓吹"完全自由市場"這種"經濟極右主義"? 若站在老百姓的立場來說, 把央行當敵人而放過金融資本家是一種誤導, 就像是對小蝦米喊打而讓大家忽視大鯊魚一樣. 我炒外匯快20年, 所謂匯率該由"正常市場"來調節比央行控制好只是個神話. 真正的市場波動都是各金融資本角力活動的結果, "正常機能"(包含實體經濟投資)的市場運作對匯率來說只是杯水車薪. 建議你重讀亞當斯密國富論的原典, 而不要中海耶克的毒素, 把資本家當成透明!

    回覆刪除
  5. 被美帝經濟殖民的鬼故事

    回覆刪除
  6. 自由經濟?不知道作者知不知道索羅司當初怎麼搞港幣的? 所以到現在香港對美金採固定匯率。
    如果升值代表我們採買國外力增加,請問當初台幣從40升到快25時我們什麼購買力有什增加? 還有台幣強的時候,奶粉的價格為什總是漲? 從4-500元到現在7-800元。

    回覆刪除
  7. 不知道作者在鬼虎爛什麼,台幣這2年在27-33間波動,算在30上下10%有什麼錯? 這不算穩定,匯率重點要穩定。如果這麼說自由是一切,歐元匯美元從快1.4到現在1.12,最低到1.05,這是什麼央行的錯? 英磅是最近而已,1.5到現在1.21,最低到1.14這又是央行的錯? 歐州買大陸的貨現在就是貴了20多%(付美元),這要怪誰? 照作者所言,我們應該和香港或和台灣過去一樣,採固定匯率不就好了,誰也不吃虧。另外,貶值只是對企業好? 那這些農漁產品沒受惠嗎? 企業不用請員工嗎? 要常虧錢所以好?

    回覆刪除